1. Reinhart and Rogoff: Erro de fórmula levou à conclusão de
que, ao ultrapassar o marco de 90%, o crescimento da razão dívida-PIB
implicaria redução do PIB. Tal suposto resultado foi invocado inúmeras
vezes, em defesa de políticas de austeridade fiscal, mesmo em face de
economias extremamente deprimidas. Contudo, como foi dito, tal resultado
era baseado em uma planilha com fórmulas incorretas e, ao corrigi-las,
verificou-se que tal limite de 90% nunca existiu. O detalhe explorado de maneira cômica é que o erro foi descoberto por um aluno de doutorado, quando fazia um trabalho para o curso.
Assim,
Reinhart e Rogoff, excelentes economistas de Harvard, foram rechaçados
em programa de TV, por conta de um prosaico erro de planilha excel.
2. London Whale: Uma formula errada que dividia taxas pela sua
soma, em vez da média - como era pretendido -, subestimou o risco
associado ao portfólio de um gestor do JP Morgan, o que contribuiu para a
exposição excessiva que levou à perda bilionária do episódio conhecido
como London Whale trading debacle.
Do relatório da força-tarefa do JP Morgan:
“After subtracting
the old rate from the new rate, the spreadsheet divided by their sum
instead of their average, as the modeler had intended. This error likely
had the effect of muting volatility by a factor of two and of lowering
the VaR . . .” ( Report of JPMorgan Chase & Co. Management Task
Force Regarding 2012 CIO Losses)
Ressalta-se que, nesse caso, tal erro pode ter sido induzido por CEOs, CIOs e traders ávidos por elevar o retorno da carteira, apesar da consequente elevação do risco a ela associado, conforme link: http://www.newyorker.com/online/blogs/currency/2013/08/would-better-regulations-have-prevented-the-london-whale-trades.html
Moral da história: mesmo profissionais altamente treinados estão sujeitos a erros de planilha. Dessa forma, sempre é aconselhável que um terceiro qualificado audite cada célula da sua planilha.
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